Macro-skills lithium-supply-demand-gap-radar

Name: lithium-supply-demand-gap-radar
Author: fatfingererr

前端展示專用（元資料從 manifest.json 讀取）

install

source · Clone the upstream repo

git clone https://github.com/fatfingererr/macro-skills

manifest: skills/lithium-supply-demand-gap-radar/skill.yaml

source content

前端展示專用（元資料從 manifest.json 讀取）

displayName: 鋰產業鏈供需雷達 emoji: "🔋" authorUrl: https://github.com/fatfingererr/macro-skills

tools:

claude-code

featured: false installCount: 0

testQuestions:

question: '幫我做一份鋰主題 ETF 的整合評估' imagePath: images/lithium-analysis-2026-01-16.png expectedResult: | 我已經完成了鋰主題 ETF（LIT）的完整整合評估報告。報告已保存至： LIT_ETF_整合評估_2026-01-16.md

核心結論摘要

📈 Bullish（看多）— 置信度 75%

關鍵發現：
1. 價格動能強勁 - LIT ETF：$70.62（過去一年 +74.32%） - 碳酸鋰：$21,650/噸（兩年高點，較2025低點翻倍）
2. 供需平衡收窄 - 2025盈餘：141,000噸 LCE - 2026預計：109,000噸 LCE（收窄23%） - 積極情境下可能轉為小幅赤字
3. 供給約束顯現 - 澳洲2024減產4% - 中國江西27個礦權被取消 - 寧德時代建小沃礦（6%全球供給）仍關閉
4. 需求爆發 - EV占鋰需求近90%（vs 2020年64%） - 儲能（ESS）成長最快（+40-50% YoY），2026年占31% - 中國VAT退稅取消引發搶單潮
5. 傳導機制健康 - ETF對鋰價 Beta：0.9（強傳導） - 上游持股占35%（Rio Tinto 20.84%、Albemarle 7.05%、SQM 4.01%等）
投資路徑

當前 $70.62 ↓ 目標 1: $78-82（中軌，Q2-Q3）目標 2: $90-95（前高，Q3-Q4）上軌: $110-120（樂觀情境）

關鍵支撐: $48（止損位）

主要風險
1. 🔴 中國產能擴張超預期（2026年可能超越澳洲）
2. 🟡 全球經濟衰退壓制EV需求
3. 🟡 技術替代（鈉離子電池、固態電池）
4. 🟠 地緣政治（美中、南美）
近期催化劑
- 2026年4月：中國VAT退稅降至6%（搶單高峰）
- 2026年4月：IEA Global EV Outlook 2026發布
- 2026年Q2：供需數據驗證期
報告包含完整的數據來源追溯、失效條件、催化劑地圖和風險評估，可作為投資決策參考。

📊 生成了視覺化圖表
- 檔案位置：output/lithium_analysis_2026-01-16.png
- 檔案大小：554 KB（高解析度 300 DPI）
- 內容：6合1專業儀表板，包含：
  - 投資論述摘要（Bullish, 75%置信度）
  - 供需平衡演變圖
  - 三情境平衡指數
  - 碳酸鋰價格走勢與制度分類
  - ETF傳導敏感度（Beta分析）
  - 目標路徑圖
question: '計算當前鋰的市場供需，並判斷缺口方向與拐點' imagePath: images/lithium-inflection-analysis-2026-01-16.png expectedResult: | 🎯 鋰供需缺口方向與拐點判斷

📍 當前缺口方向

供給 > 需求 → 供給過剩（缺口為負） Balance Index = -1.53 標準差

缺口狀態：
- 方向: ⬇️ 供給過剩（負缺口）
- 程度: -1.53σ（顯著過剩，超過1.5倍標準差）
- 趨勢: 📉 Narrowing（縮小中，但仍為負）
📊 缺口演變路徑（2020-2026）

2020: 供需平衡 → 微過剩 2021-2022: 缺口擴大（需求激增）→ 供不應求 2023: 拐點出現 → 供給開始追上 2024: 過剩形成 → 缺口轉負 2025-2026: 過剩持續 → 但縮小中

🔄 拐點判斷

歷史拐點（已發生）
- 2023年中: 從「供給短缺」→「供給過剩」的拐點
  - 原因：澳洲硬岩產能大量釋放、中國精煉產能擴張
  - 價格反應：碳酸鋰從 $70k/t 高峰跌至 $10k-15k/t
未來拐點預測（待驗證）

拐點時機估計：2026 Q3-Q4 至 2027 Q1

觸發條件（需滿足至少2項）：
1. 需求側加速 ✅ 機率：高（60%） - IEA EV Outlook 2026 上調預測 - 儲能市場（ESS）裝機量超預期 - 北美/歐洲 EV 銷量反彈
2. 供給側收縮 ⚠️ 機率：中（40%） - 澳洲礦業減產（低價導致虧損） - 智利政策限制產出 - 邊際成本生產商退出
3. 庫存去化完成 ⚠️ 機率：中（45%） - 中國碳酸鋰社會庫存降至歷史低位 - 產業鏈庫存週轉加速
📈 三情境預測 ┌──────┬───────────────────┬────────────────────────┬──────┐ │ 情境 │ 拐點時間 │ Balance Index 轉正時間 │ 機率 │ ├──────┼───────────────────┼────────────────────────┼──────┤ │ 樂觀 │ 2026 Q3 │ 2026 Q4 │ 25% │ ├──────┼───────────────────┼────────────────────────┼──────┤ │ 中性 │ 2026 Q4 - 2027 Q1 │ 2027 Q2 │ 50% │ ├──────┼───────────────────┼────────────────────────┼──────┤ │ 悲觀 │ 2027 Q2+ │ 2027 Q4+ │ 25% │ └──────┴───────────────────┴────────────────────────┴──────┘ 🚦 拐點確認指標（實時監控）

需要同時觀察以下指標：
1. Balance Index 回升
- ✅ 目標：從 -1.53 回升至 -0.5 以上
- 📊 當前：-1.53（仍顯著過剩）
- ⏰ 監控頻率：月度
1. 價格底部確認
- ✅ 目標：碳酸鋰價格站穩 $15k/t 以上且 12週/26週動能皆轉正
- 📊 當前：Uptrend（動能正向，但 Balance Index 矛盾）
- ⏰ 監控頻率：週度
1. 庫存數據
- ✅ 目標：中國碳酸鋰庫存周轉天數 < 30 天
- 📊 當前：無最新數據（需補充）
- ⏰ 監控頻率：月度
1. 產能利用率
- ✅ 目標：全球鋰礦產能利用率 < 75%（供給收縮開始）
- 📊 當前：估計 >85%（仍在擴張）
- ⏰ 監控頻率：季度
⚡ 即刻行動清單

若要捕捉拐點，需要：
1. 追蹤催化劑時間表 - 2026-04：IEA EV Outlook 發布 - 2026-Q1：澳洲 REQ 季報 - 2026-Q2：智利鋰政策明確化 - 每月：中國 SMM 庫存數據
2. 設定警報條件 - Balance Index 回升至 -1.0 以上 - 碳酸鋰價格突破 $18k/t - LIT ETF 突破 $56.20（前高阻力） - 澳洲主要礦業宣布減產
3. 風險管理 - 在 $38.50 設定止損（LIT ETF） - Balance Index 若惡化至 -2.0，立即退出 - 價格型態轉為 Downtrend，停損離場
📌 結論

缺口方向：當前為供給過剩（Balance Index = -1.53）

拐點判斷：
- ❌ 未發生（Balance Index 仍顯著為負）
- ⏳ 預期時間：2026 Q3-Q4 至 2027 Q1
- 🎯 關鍵確認：Balance Index 回升至 -0.5 以上 + 價格站穩 $15k/t + 庫存去化 + 產能利用率下降
當前建議：謹慎觀望，等待多重確認訊號出現後再行動。基本面與技術面的背離需要密切監控。
question: '分析鋰價目前處於什麼週期階段' expectedResult: | 🔄 鋰價週期階段分析

分析日期: 2026-01-16 數據來源: CME 鋰期貨 proxy + 歷史供需數據

📊 當前週期位置

完整週期循環： DOWNTREND → BOTTOMING → [UPTREND] → OVERHEAT ↑ 當前位置

判定: 🟢 UPTREND（上行趨勢期） - 早期階段

📈 價格技術指標

碳酸鋰 (99.5% Battery Grade) ┌────────────────┬─────────┬───────────────┬───────────────┐ │ 指標 │ 當前值 │ 判讀 │ 信號 │ ├────────────────┼─────────┼───────────────┼───────────────┤ │ 12週動能 (ROC) │ +6.1% │ 短期動能轉正 │ 🟢 做多訊號 │ ├────────────────┼─────────┼───────────────┼───────────────┤ │ 26週動能 (ROC) │ +3.06% │ 中期動能轉正 │ 🟢 趨勢確認 │ ├────────────────┼─────────┼───────────────┼───────────────┤ │ 趨勢斜率 │ +0.0016 │ 穩定上升 │ 🟢 持續性佳 │ ├────────────────┼─────────┼───────────────┼───────────────┤ │ 波動率 (ATR%) │ 2.23% │ 低波動 │ 🟡 盤整後突破 │ ├────────────────┼─────────┼───────────────┼───────────────┤ │ 均值偏離度 │ +20.61% │ 高於200週均線 │ 🟢 強勢格局 │ └────────────────┴─────────┴───────────────┴───────────────┘ 氫氧化鋰 (56.5% LiOH·H₂O)

型態判定: 🟢 UPTREND（與碳酸鋰同步）

價差狀態:
- 當前價差：1,559 USD/t
- 歷史分位：95%（異常寬）
- 趨勢：Widening（持續擴大）
- 同步狀態：Synchronized
🎯 週期階段特徵對照

✅ 符合 UPTREND 的特徵
1. 動能轉正 ✅ - 12週 ROC: +6.1% > 0 - 26週 ROC: +3.06% > 0 - 連續多週保持正值
2. 趨勢斜率向上 ✅ - 線性回歸斜率: +0.0016 - 價格高點逐步抬升
3. 均線支撐 ✅ - 價格高於 200 週均線 20.61% - 中短期均線呈多頭排列
4. 波動率特徵 ⚠️ - 當前波動率 2.23%（較低） - 注意: 典型 Uptrend 波動率應逐步擴大 - 當前處於"盤整後突破"階段
⚠️ 需要觀察的風險訊號
1. 供需基本面矛盾 🔴 - Balance Index: -1.53（供給過剩） - 價格上行但基本面不支持 - 風險: 可能是投機推動，非基本面驅動
2. 波動率偏低 🟡 - 2.23% 屬於低波動 - 可能即將突破（放量上攻或下跌）
3. 價差異常 🟡 - 氫氧化鋰 vs 碳酸鋰價差處於 95% 分位 - 可能反映供需結構失衡
📍 週期階段定位圖

價格演變路徑：當前 ↓ $70k ★ 2022Q3 高峰 (OVERHEAT) | $50k | | $30k | 2023Q2 拐點 | ↓ $20k | ╱──────────╲ | ╱ ╲ $15k | ╲___ 2024Q4 底部 → 2026Q1 反彈 | ╲___╱ (BOTTOMING → UPTREND) $10k ★ 2024Q4 底部 (BOTTOMING) | └────────────────────────────────────────────▶ 2022 2023 2024 2025 2026 時間

關鍵位置:
- 🔻 歷史底部：$10,500/t（2024Q4）
- 🔵 當前價格：$11,500/t（2026Q1）
- 🎯 短期目標：$15,000/t（關鍵阻力）
- 🎯 中期目標：$18,000/t（2026Q4 預期拐點）
🔮 週期展望

情境 1：持續 Uptrend（機率 60%）

條件:
- 供需 Balance Index 回升至 -1.0 以上
- 價格突破 $15k/t 阻力
- 波動率擴大至 4-5%
目標:
- 2026Q2：$15-18k/t
- 2026Q4：$18-22k/t（拐點確認）
LIT ETF 對應:
- 當前：$70.62
- 目標1：$80-95
- 目標2：$110-120
情境 2：假突破後回落（機率 25%）

條件:
- Balance Index 惡化至 -2.0 以下
- 價格無法突破 $15k/t
- 供給繼續大幅擴張
目標:
- 回測 $10k/t 支撐
- LIT ETF 跌破 $48
情境 3：震盪盤整（機率 15%）

條件:
- Balance Index 維持 -1.5 左右
- 價格在 $11-15k/t 區間震盪
- 等待基本面明朗
目標:
- 橫盤整理 3-6 個月
- LIT ETF 在 $65-75 震盪
💡 交易含義

當前建議：謹慎做多 🟢⚠️

做多依據:
1. ✅ 技術面明確 Uptrend
2. ✅ 12週/26週動能皆轉正
3. ✅ 價格高於長期均線
風險提示:
1. ⚠️ 基本面 Balance Index 仍為負
2. ⚠️ 波動率偏低，可能即將變盤
3. ⚠️ 價差異常寬，結構性問題
操作策略

保守策略（等待確認）: 等待條件：
1. Balance Index 回升至 -1.0 以上
2. 價格站穩 $15k/t
3. 波動率擴大至 4% 以上
進場點：$15.5k/t 突破確認止損：$13k/t 目標：$18-20k/t

積極策略（提前布局）: 當前就可小倉位試探：進場：$11-12k/t 加碼：突破 $15k/t 止損：$10k/t（跌破歷史低點）目標：$18-22k/t 倉位：20-30%（不宜滿倉）

防守策略（等待回調）: 等待回調至：
- $10.5k/t 附近（歷史底部）
- Balance Index 回升確認
優勢：安全邊際高劣勢：可能錯過一段漲幅

📅 關鍵監控時點

2026年1-3月（當前階段）
- 觀察: Balance Index 是否開始回升
- 事件: 澳洲 REQ Q1 報告（3月）
- 操作: 小倉位試探，止損 $10k
2026年4-6月（確認期）
- 觀察: IEA EV Outlook 2026（4月發布）
- 事件: 中國 VAT 退稅調整（4月）
- 操作: 若需求上調，加大倉位至 30%
2026年7-9月（加速期）
- 觀察: 價格是否突破 $15-18k/t
- 事件: 供給側減產訊號
- 操作: 突破確認後可加至 50%
2026年10-12月（拐點驗證）
- 觀察: Balance Index 是否轉正
- 事件: 供需缺口重現
- 操作: 拐點確認後可滿倉
🚨 失效條件

Uptrend 失效訊號（立即退出）:
1. 價格跌破 $10k/t - 跌破歷史低點 - 表示新低形成
2. 12週動能轉負持續 4 週 - 短期動能反轉 - Uptrend 結束
3. Balance Index 惡化至 -2.0 以下 - 供給過剩惡化 - 基本面壓力加大
4. 波動率突然放大至 8% 以上 - 恐慌性拋售 - 可能進入 Downtrend
📊 結論

週期階段: 🟢 UPTREND（早期階段）

置信度: 75%（技術面強勁，但基本面存疑）

操作建議:
- 💡 謹慎做多，小倉位試探
- 🎯 等待 $15k/t 突破確認後加碼
- 🚨 嚴守 $10k/t 止損
- 📅 密切監控 2026Q2-Q4 關鍵催化劑
風險提示: 當前技術面與基本面背離，需要密切監控供需 Balance Index 變化。若基本面持續惡化，Uptrend 可能是假突破。 qualityScore: overall: 68 badge: 中高級 evaluatedAt: "2026-01-23"

metrics: problemFit: 76 correctness: 70 dataGovernance: 62 robustness: 65 maintainability: 68 usability: 67

metricDetails: problemFit: score: 76 strengths: - 完整的供需分析框架 - 三層中介架構設計 - 多情境預測功能 improvements: - 可增加不適用情境說明 - 模型假設需更明確

correctness:
  score: 70
  strengths:
    - testQuestions 有詳細 expectedResult
    - 含失效條件說明
    - 週期階段判定邏輯清楚
  improvements:
    - 數據來源複雜，驗證較困難
    - 可增加歷史回測驗證

dataGovernance:
  score: 62
  strengths:
    - 多層級數據源設計
    - 有 fallback 機制
  improvements:
    - 缺少 data-sources.md 完整文檔
    - 付費數據源授權需說明
    - 數據更新頻率不一致

robustness:
  score: 65
  strengths:
    - pitfalls 詳列數據延遲風險
    - bestPractices 有數據等級建議
  improvements:
    - 缺少 failure-modes.md
    - 複雜度高，錯誤處理需加強

maintainability:
  score: 68
  strengths:
    - Router pattern 分離職責
    - 多數據源 fallback 設計
  improvements:
    - 可增加 manifest.json 版本控制
    - 多數據源需長期維護

usability:
  score: 67
  strengths:
    - FAQ 解答碳酸鋰/氫氧化鋰差異
    - 輸出有視覺化圖表
  improvements:
    - 可增加 historical-episodes.md
    - 可增加即時監控功能

details: | 任務適配度（76/100） - 三層中介架構與供需框架完整 - 待改進：增加不適用情境

**正確性（70/100）**
- 週期階段判定邏輯清楚
- 待改進：增加回測驗證

**資料治理（62/100）**
- 有多層級數據源設計
- 待改進：增加 data-sources.md

**穩健性（65/100）**
- pitfalls 詳列風險
- 待改進：增加 failure-modes.md

**可維護性（68/100）**
- Router pattern 設計
- 待改進：增加版本控制

**輸出可用性（67/100）**
- FAQ 解答核心問題
- 待改進：增加歷史對照

upgradeNotes: targetBadge: 高級 requirements: - metric: dataGovernance currentScore: 62 targetScore: 80 suggestion: 增加 data-sources.md 與授權說明 - metric: robustness currentScore: 65 targetScore: 80 suggestion: 增加 failure-modes.md 與錯誤處理 - metric: correctness currentScore: 70 targetScore: 80 suggestion: 增加歷史回測驗證

bestPractices:

title: 數據等級先決 description: 分析前確認 data_level 參數，決定使用哪些數據源和 fallback 策略
title: 三層中介架構 description: Balance Nowcast + Price Regime + ETF Transmission 三層分開計算，最後整合判斷
title: 失效條件明確 description: 每個分析報告必須包含明確的失效條件（invalidation），支持決策追蹤
title: 單位轉換透明 description: 電池需求到鋰需求的轉換必須明確假設（kg/kWh），並輸出三情境

pitfalls:

title: 忽略數據延遲 description: 不同數據源更新頻率不同（年度/季度/週度） consequence: 可能導致供需判斷滯後或混淆
title: 價格數據不可得 description: 免費等級無法取得完整價格序列 consequence: 需使用 CME 期貨或股價 proxy，精度下降
title: ETF 持股變動 description: ETF 持股會定期調整 consequence: 傳導敏感度計算可能失準
title: 單位混淆 description: LCE（碳酸鋰當量）與純鋰金屬混用 consequence: 數量級差異約 5.3 倍

faq:

question: 為什麼要區分碳酸鋰和氫氧化鋰？ answer: | 兩者用途不同：
- 碳酸鋰：主要用於 LFP 電池
- 氫氧化鋰：主要用於高鎳 NMC/NCA 電池價格可能出現分化，需分開追蹤
question: 如何判斷價格型態是否已轉多？ answer: | 關鍵確認訊號：
1. 12週動能轉正（ROC > 0）
2. 波動率開始擴大
3. 價格突破近期高點
4. Balance Index 同步上行
question: 為什麼 ETF 對鋰價的敏感度會變化？ answer: | 影響因素：
1. 持股結構調整（上游 vs 下游比例）
2. 個股特殊事件（併購、產能變動）
3. 競爭格局變化（電池技術路線）
4. 市場情緒與資金流向
question: 免費數據等級夠用嗎？ answer: |
```
free_nolimit
```
可以完成基本分析：
- USGS 提供年度供需基準
- IEA 提供電池需求趨勢
- 澳洲政府提供季度出口
- CME 期貨提供價格 proxy
但若需要更即時/更細緻的分析，建議升級到
```
paid_low
```
或以上

about: repository: https://github.com/fatfingererr/macro-skills branch: main additionalInfo: | ## 設計背景

此技能源於「LIT 值不值得做多？」這個實際投資問題。
市場上有大量關於鋰的敘事（供應過剩、結構成長），
但很少有人把這些敘事轉化為可量化、可追蹤的框架。

## 核心洞察

1. **三層中介架構**: 供需平衡、價格型態、ETF傳導三者需同步判斷
2. **數據等級決定精度**: 免費數據可用，但付費數據提供更即時的訊號
3. **失效條件是關鍵**: 任何多空判斷都必須有明確的失效條件
4. **傳導可能斷裂**: ETF 對鋰價的敏感度會隨市場結構變化